2018年7月29日 星期日
2018年7月22日 星期日
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在股版發標的，是會被股版股民衡量。好的標的文，能帶你搶先買進飆股。也許你不想知道它們會甚麼會漲起來，但是你會想知道誰的標的文，最有可能帶你買進飆股。
2018年7月15日 星期日
2018年7月8日 星期日
拿到了薪水，然後呢？ -- 一種更佳的收入規劃
身邊的同學畢業了，找到工作，之後就會領薪水，但是薪水要怎麼處理？
有欠學貸的，有些會急著把學貸還掉。有些沒欠學貸的，會用自己的薪水去買自己喜歡的東西。剩下的人，會更多思考在自己的工資到底要如何處理。
一般人通常是學習自身家庭的理財觀念，來管理自己的財富。這是很正常的現象，但通常不是最好的選擇，因為很少真正符合自身條件及所需，這容易導致財務運用效率不佳或拖累生活。
2018年7月1日 星期日
除權息旺季到了，是否要參加除權息？
除權息旺季到了，是否要參加除權息？
給「想繼續持有」股票的投資人，找出你的適合方案
股利淨額 = 股利 - 健保補充保費(單筆超過20,000，扣1.91%)
除權息旺季到了，該不該參加呢？JN看了幾篇文章，都相同又簡單的指引。
綜合所得稅率 <= 20% 參加
綜合所得稅率 >= 30% 不參加
一切只是計算「不參加的買賣手續費」與「參加所增加的所得稅額」誰高誰低，然後以此做決定。
JN也沒有懷疑其真實性，抱持著驗算的精神來算過一遍。發現！在某些條件下，綜合所得稅率30%的人參加除權息反而比較划算。但這種情形不是多數，大半的人用兩點小訣竅就找到了適合自己的方案了。
如果用了樹枝圖，走了兩次不符合，到了「買賣手續費 > .......」的投資人，剛好就是處在那最尷尬的情形，無法用指引就找到適合方案，只能讓走到此步的投資人自行計算(JN自製計算機)囉！股息領取越多的人，越需要去計算。若在此情況又全靠股息之人，若用錯方案，則相對損失最高可達八萬。
然而，計算出來的結果，到底有甚麼風險呢？首先，買賣手續費大多是低估，實際上可能會更高。如果掛市價賣出，有滑價可能，除權後再掛買回，也一樣，更不保證開盤價會是除息參考價。買賣手續費都是假設在完美條件進行，實際情形難以預料，各種可能多賺或多賠都會發生，但技巧平凡的人，大概買賣手續費都是低估。
相較之下，領取股利的風險就比較小，股利政策與股利都不會突然翻臉，補充保費、所得稅增加還是分離課稅都能被準確預估。但是，要計算這些，就不得不去瞭解稅制，以及相關的知識。
所以，若要選擇先賣後買回的不參加除權息的方式，則要考慮「風險溢酬」，白話來說，因為冒更多風險，所以先賣後買的帳面要賺得比參加除權息多更多才值得。至於要多多少才較划算，就全憑個人主觀評斷了。
有些人會因為單筆股利超過20,000元，只因不想被課徵1.91%的補充保費，就賣出部分而避免被課稅。但在JN的這次計算中，發現補充保費只是微小影響，並不是影響哪種方式較好的關鍵。繳了補充保費，就是走上參加除權息之路，後面就要再計算所得稅賦，好壞才能得知。
有些人會擔憂除權息之後股價就回不去了，就是「貼息」。不過貼息在三種處理方式：不參加除權息先賣後買、參加並併入綜所、參加並分離課稅，都是同等負面，造成一樣的虧損，本次先提假設是繼續持有。如果真正擔憂「貼息」，就該「賣出後就不買回」，不再持有了。但這情況不在本次計算之中，就不再討論了。
大戶？
雖然其他相似的文章或影片會說「大戶【不適合】參加除權息」，計算的數字好像也支持這個論點，不過，這裡的大戶是指「所得大戶」。所得大戶是比較容易出現，所得稅適用30%稅率的就是這裡指的大戶了，也就是所得淨額大於2,420,001元，或者約年收入超越300萬元的投資人。所得大戶因為稅制負擔會比買賣手續費貴得多，所以所得大戶「不適合」參加除權息。
股市中常常說的大戶，通常是指持有很多股數的投資人，JN定義的「很多」，是賣出全額持股能明顯影響成交價的數量。JN認為股市大戶適不適合參加除權息呢？當然要參加除權息！
股市大戶一個買賣就價格就風生水起，買賣手續費又因高持股市值也是貴得嚇人，即使「完美條件」下的手續費比領股利而要納稅的低很多，但是若把上面曾提及的「風險溢酬」考量進來，參加除權息是個比較穩健的做法。如果到達了大股東等級，買賣不是能自由做的事，所以也會來(被迫)參加除權息。
在參加除權息的前提之下，股市大戶會在「併入綜所」或是「分離課稅」之中二擇一。單領股利所得的股市大戶，在股利淨額約760左右萬時，選擇分離課稅才會比併入綜所較優。年領那麼多股利的投資人，應該不會看到本文的樹枝圖吧。
另一種參與權除息的方法「個股期貨」？
JN在撰寫本次文章找資料時，發現有影片提及「個股期貨」。一開始JN還以為這是能影響是否參加除權息的因子，但是不是。
雖然買進個股期貨，在該個股除權息日一樣能拿到錢，但實質上是「退回因除權息而造成價差之損益」，這樣子對期貨多空雙方才公平，空方也會減少跟多方拿到的相對應的金額。也因為這筆錢不是真的「股利」，所以沒有課稅。接著，JN再提示兩者回饋的收益來源：股利「公司盈餘」、個股期貨「多空損益」，這樣子有沒有清楚看出兩者差異？個股期貨並不能替代取代股票達到除權息功能。
所以，不論是想以個股期貨參與除權息、避稅領免稅股利，這些想法都不正確，期貨沒有參加除權息，期貨經歷的是因為除權息而做的相對調整。個股期貨做多或空經過除權息，都無法達到避險或避稅，因為經過除權息沒有改變總值，即損益沒有變化。
後記
原以為這種已經很多人做過的題目，應該不會花上許多時間去寫。結果還是花上了一整天，並做了很多自我檢驗才出爐。另外還自製了計算機，也是難得複習寫程式的機會。多做了那麼多，總算才覺得稱得上「完整」。
之所以會想寫部落格，是想以此訓練自身，培養更好的理錢技能，看看自己的最有信心的天賦能讓我到達甚麼地方，能爬到多高的地方。另外一方面是看到一些相關部落格，文章不夠嚴謹，論證不佳。這個看到蠻令JN生氣的，雖有聲量的卻都是品質堪憂的文章，大眾若都看那種文章，信那種內容，不就.......，(那些人的貢獻是讓聰明的投資人賺更多錢)，有好有壞。
去年JN就開始注意稅制的消息，這次再看又與去年的不一樣，這種不一樣是好的，因為是減稅。到了明年，可能稅制又會改變，所以這樣的題目將會是年年見，明年要想的主題減一。
最近這四篇文章，都差不多是在同一段時間寫的，若沒意外，這篇文章將會是7/1發布，距離寫作當時差不多一個月。這幾篇文章的寫作過程，先以主要想法決定主題後，然後一邊寫，同時觀察別人部落格所寫的，寫完後又會想到下一個主題。但是！從這些地方找靈感決定主題，似乎「熱門值」不夠高！也許該利用圖書館閱覽證，好好看看(免費)各家財經雜誌，來決定下篇文章主題！
參考資料(未按順序)：
股市一年只有一次大戲：除息、除權、與殖利率
綜所稅房貸利息扣除額 先扣儲蓄利息所得
1203 綜合所得稅之儲蓄投資特別扣除額包括那些？限額多少？
https://www.etax.nat.gov.tw/etwmain/web/ETW118W/CON/464/4765991785989916606
稅改新制股利所得申報二擇一小股民這樣選較有利
＜封面故事＞輕鬆節稅2 ——善用特別扣除額定存到期年度分散 節稅空間大
利息所得是否比照所得稅超過27萬元始予扣取補充保險費?
免稅額扣除額一覽
標準扣除額及薪資所得 - 財政部南區國稅局
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理財投資學習筆記 Day 045 「心兒飄遠，回家更新」
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