高利率 VS 高殖利率 哪一個好？

「高殖利率比較好。」

高利率假設是10%，本金10000元的話，一年就1000元。
高殖利率假設也是10%，金額也是10000元的話，一年也是1000元。

簡單的計算，看下來兩者相當，也容易讓人誤解就是如此。但實際上不是這麼一回事的。

今天花10000元買一個金融商品，扣除交易相關費用約10%，只剩90%投入。
如果今天是高利率10%，那麼一年就是900元(10000元*90%*10%)。
如果換成是高殖利率10%，那麼一年則是1000元(10000元*10%)。

兩者的差別就很明顯了，為什麼會有差異？因為一個「實際投入」的金額，而另一個以「總投入」去做計算。

到底有那些商品是高利率但不是高殖利率呢？普遍的有儲蓄險、債券。

要留意被宣傳標語的高利率弄得心癢癢，請要留意或去計算殖利率，這樣才能看出這個商品真正能讓你獲利的能力。


今天去跟人聊天，她把債券基金的穩定配息，歸納為投資金額與票面利率的搭配，但實際上不是如此。

債券基金，顧名思義，幾乎就是由「債券」組成。

一張面額100元且利率5%的債券，在購買時，價格不一定為100元，也不一定是買到剛發行的債券，可能早已經配息兩次了。如果買這張債券花了101元，雖然利率寫5%，但實際上賺得不到5%，殖利率也不到5%。

債券行情報價一般不用面票利率，而是用「殖利率」做表示。這也是代表有這張債券還有多少可以預期的收益。

有時候股票比較有賺頭，債券就會優先被售出換錢，債券價格低而殖利率上升。如果債券殖利率高，因為債券風險較能預期且控制，而股市的錢就會流回債券，並拉高債券價格而讓殖利率下降。簡單來說如此循環。

債券型基金是不易虧損沒錯，但不是百分之百保本，因為此類基金都常以淨值計算，一旦信用下降或股市走紅導致債券價格下降，債券型基金的淨值就會下跌。

所以，若把債券型基金視為比定存更優的地方，因為債券型基金「保本」且「利率更高」，我只能說大錯特錯。

投資最危險的就是「觀念誤解又信心滿滿，不過卻還是經常獲利」。因為從來沒有意識到危險也沒見識到危險，所以一旦事故一發生，通常會是受傷最嚴重的。

股市太多案例就是這樣慘虧的。